一文看清三類加密貨幣

加密貨幣種類

市面上的加密貨幣種類繁多，而且龍蛇混雜。如何判斷當中的投資價值取決於該加密貨幣的類型。而加密貨幣可以分為三大類貨幣型，應用型和資產型：

• 貨幣型加密貨幣的價值和該加密幣的認受性掛勾
• 應用型加密貨幣的價值和應用本身的需求掛勾，例如以太幣(Ether)的價值和以太坊網絡(Ethereum Network)的需求掛勾。
• 證券型（又稱作資產型）加密貨幣的價值和背書資產的價值掛勾，和普通投資分別不大，一般受到各國證券相關的法例規管。

在這一節我們會先介紹各種加密貨幣，然後在後面的章節中再進行更深入的探討。

貨幣型

首先提到的是貨幣型加密貨幣，這類型的加密貨幣對應於現實世界的大宗商品，特別是和黃金性質相近，同樣屬於沒有實際用途的價值儲存手段，多數被用於儲備資產和作為一種另類投資以增加投資組合中的多樣性，沒有內在價值（intrinsic value）。其中的供需關係明確。 這類型的加密貨幣除了著名的比特幣外，還有萊特幣，和狗狗幣（Dogecoin）。當中亦有一些附加了特殊屬性的加密貨幣，例如強調匿名的達世幣、門羅幣和ZCash。

應用型

應用型的加密貨幣是指該加密貨幣有實際的應用場景，例如可以用該種加密貨幣來換取服務、產品、或是在應用程式內用作流通貨幣。應用型加密貨幣有時又會被稱作通證(Token)。 舉個簡單例子，
應用型加密貨幣中最成功的就是以太幣，通過在以太坊網絡上流通以太幣，除了可以有效平衡礦工與使用者間的利益衝突問題外，也能使所有流動資產都不經過傳統金融體系，保持足夠的抗審查能力。聽起來，這種加密貨幣好像比貨幣型加密貨幣更好，然而實際的情況是這些加密貨幣往往是為了區塊鏈而區塊鏈的，把一些沒有必要去中化的應用程式去中心化，甚或至是粗暴地把本來用美元交易的產品服務變成用自家發行的加密貨幣交易。

證券型

最後一種就是證券型加密貨幣，這種加密貨幣的特性是以區塊鏈上的通證來標示實體世界中的資產，通過轉移和交易通證，我們便可以以更低的成本交易背後所代表的資產。聽起來好像是一項新發明，但事實上，我們早已開始使用信息化的方式來交易資產，試問今時今日還有誰人會拿着一張實體股票進行交易的呢？而使用區塊鏈把房地產碎片化以供投資，我們也早已有房地產信託（REITs）充當類似的角色。 所謂的證券型或資產型代幣，絕大部份都只是噱頭，又或是通過區塊鏈技術來利用監管的漏洞，向大眾出售一些不良資產。

在接下來的章節，我們將會逐一剖析三種代幣的投資機會和最新發展，同時亦會分析常見的投資陷阱以免各位蒙受損失。

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