負油價的啟示 - 儲存成本

2020年4月21日，紐約5月期油暴瀉至史無前列的負數，收報每桶負37.6美元。意味期貨持有人願意每桶貼錢37.6美元，也不希望真的進行交割。在資本市場早已高度訊息的今天，我們早已習慣每天交易看不見的石油、黃金、甚至是各種農產品，以至我們都忽略了大宗商品巨大的儲存成本。（又再一次揭露了STO聲稱通過代幣化來增加市場流動性之說的無稽，詳見《警惕證券型代幣》）

事實上，不單單是石油，股票債券，房產契約等等都有儲存成本。同樣道理，加密貨幣亦有相應的儲存成本，只是對一般小型投資者來說，儲存成本並不明顯，然而，作為機構投資者，加密貨幣的儲存成本是不得不考慮的因素，因此今天要為各位讀者介紹的加密貨幣托管及資產服務，相對於交易服務，可能很多人都沒有聽過托管服務，然而，加密貨幣托管服務是整個加密貨幣生態中非常重要的一環。

基於加密貨幣的特性，儲存加密貨幣的方法需要高級別的網絡安全系統，與此同時，嚴格的操作流程亦同樣重要，托管商需要考慮多方因素，同時兼顧安全性和操作性。在這裏，筆者將會向大家介紹幾個重要概念。

冷錢包

冷錢包其實是離線錢包，平常不會連上網，只有需要交易的時候才會連網。一般託管公司會選用特製硬體錢包，其裝置內設有加密系統，在需簽署交易時才會得密鑰，密鑰會存放在一個類似 USB 的設備上妥善保存起來。

多重簽名

多重簽名錢包需要多於一條密鑰簽署後才能轉移錢包中的加密貨幣。多重簽名錢包也是地址的一種，這一種地址可設定其所需的密鑰組合：最常見的就是三分之二（2/3），此類錢包表示只需提供3個簽名中的2個起簽名就可以調動錢包中的資金。其實，還存在許多其他類型，如2/2（二分之二）、3/3（三分之三）、3/4（四分之三）等等。

通過使用多重簽名錢包，用戶就能夠避免由於密鑰丟失或被盜所引起的安全性問題。因此，即使其中之一的密鑰被盜，資金也將是安全的，同時亦減低內部人員挪用資金的問題。託管公司會以多個冷錢包的密鑰組成多重簽名錢包來進一步提高安全性。

身分認證/授權管理

這是非常重要的一環，作為托管方，他們的責任是盡量令操作流程變得簡單，同時亦不會犧牲安全性。所以托管方需要通過與生物認證等措施來對客戶進行認證，確認授權後代替客戶進行操作。一般來說涉及分層管理， 和生物特徵識別技術。亦有部份托管方會要求客戶持有多重簽名的其中一條密鑰，在客戶進行加密簽名後才可調動資金。亦有另外一些托管方會在核實客戶身份後全權代替客戶進行轉賬。

損害控制（damage control）

不管安全措施如何充足，當災害發生時的處理流程亦是必不可少的。因此，一般托管方都會為資產購買保險，當出現無可避免的損失時，便可以通過保險金賠償客戶的損失。除此之外，在災害發生後的責任歸屬問題亦是托管方需要從一開始便和客戶清楚說明的。
事實上，所有的托管服務都是通過嚴格的操作流程來串連以上四個環節。一般的加密貨幣托管服務收費介乎1%至5%不等，視乎提存的頻繁程度和托管的金額總數。在選擇託管方時，我們要考慮以下幾點：資產透明度、操作便利性、系統安全性、保障充足等條件。你可以向我們的加密貨幣專員了解更多有關託管的服務。

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