在進行任何區塊鏈投資之前，我們首要避免的就是把不合理的地方當成是自己不懂的高科技
眼花撩亂的術語
在進行任何區塊鏈投資之前，我們首要避免的就是把不合理的地方當成是自己不懂的高科技。DeFi，Oracle，Smart Contract，Decentralisation 等等，一堆令人眼花撩亂的術語、各大小項目的合作協議和跳躍式的價格很容易令投資者失去理性。然而，我們必須牢牢把握區塊鏈的二大投資原則，一是監管紅利；二是知識紅利。只要兩捉緊這兩點，區塊鏈的投資前景便會豁然開朗。
ChainLink 的目的是建立一個去中心化預言機，在這裏，筆者先介紹一下甚麼是預言機。
還記得筆者在《智能合約不智能》中提到：
> 「一但我們把智能合約應用於非區塊鏈上的行為時，所謂的合約其實只是一則笑話。各大報章時有提到一些創業公司以智能合約程式作訂立遺囑、交通意外和解協議等之用。箇中邏輯顯然是經不起推敲的。試問在區塊鏈上的智能合約如何能把立遺囑人的房產進行分配呢？智能合約又如何判斷交通意外的責任誰屬呢？」
所謂的預言機，就是為智能合約提供區塊鏈以外的數據，用於觸發智能合約中的某些條件。並不是每種智能合約都需要使用語言機，如果智能合約所監察的數據屬於區塊鏈上的數據，那麼就沒有使用預言機的必要了。舉例來說：
- 收到時數量為X的以太幣時，會向存入地址發送數量為Y的代幣
- 以智能合約進行對特朗普是否能連任的賭局
1) 的觸發條件在區塊鏈上實現，並不涉及區塊鏈以外的數據，因此，我們不需要其他數據來源；2) 的觸發條件是在區塊鏈以外的，這時我們就需要使用預言機了。類似的還有價格、天氣訊息、航班延誤資料等等。
預言機為智能合約提供區塊鏈以外的數據，例如價格、天氣訊息、航班延誤資料等等。
在《精通以太坊（Matering Ethereum）》一書中，提出了三種預言機的設計模式，分別是：1. 立即讀取（immediate-read）；2. 發佈 / 訂閱（publish–subscribe）； 3. 請求 / 響應（request–response）
但這個屬於技術細節，主要是按觸發機制來分類，作為一個投資者，我們更加需要了解的是預言機產生數據的方法，並按方法進行分類，這樣才可以了解一個預言機項目的投資價值。而預言機的最終目的是：「可信任數據來源」。
當中的實現方法主要有兩種，第一種是專業可信任來源，第二種是群眾智慧。
專業可信任來源
專業可信任來源又稱為專業型，意思是預言機項目通過嚴格篩選，把可信任的訊息來源拉攏成為合作夥伴，為預言幾提供區塊鏈以外的數據。所以這個項目的優劣，就取決於他能夠拉攏到什麼數據來源，這個數據來源是否具有壟斷性和排他性，是不是非用他不可。專業可信任來源的預言機常見於用來提供加密貨幣價格數據的第三方，預言機通常會以大型交易所作為價格數據的來源，用來觸發智能合約。
群眾智慧
至於群眾智慧型的預言機，則更常見於區塊鏈項目。這種預言機提供數據的方法是通過用戶投票來判斷事情的真假，並通過代幣獎懲制度來防止用戶胡亂投票。眾智慧型其實在非區塊鏈項目上早已有很多很成功的例子，例如Reddit、StackOverflow、Qoura等等，群眾智慧型預言機的競爭優勢在於用戶量做成的網絡效應，投資時要看的是用戶體驗和獲取投票用戶的成本，和技術沒有太大關係。
專業型區塊鏈預言機從邏輯上看是非常無稽的，一方面區塊鏈要強調去中心化，另一方面又要嚴格篩選。當然，區塊鏈公司最擅長的就是玩弄術語，他們會宣稱通過嚴格篩選多個數據來源達致「去中心化」，再把數據來源改名為「節點」後，項目馬上變成一個完整的區塊鏈項目了。專業型預言機的競爭優勢在於數據的壟斷性和排他性，同樣和技術沒有太大關係。
在探討區塊鏈預言機的競爭優勢和投資邏輯之前，我們更要了解的是去中心化智能合約，又稱去中心應用程式（DApp）的投資邏輯。因為是智能合約的需求是預言機需求的前提，即使預言機再優秀，沒有智能合約的話，我們根本不需要預言機。
ChainLink 投資邏輯
說回ChainLink，ChainLink屬於專業型預言機，現時主要為去中心化智能合約提供代幣的價格數據，嚴格篩選多個「節點」為各大小DeFi提供可信任的價格數據。ChainLink的投資邏輯中要體現於價格數據不可信任（交易所/報價網站肆意造假，屬於監管紅利），還有就是預計DeFi（無牌證券，也屬於監管紅利）未來需求大增。
然而，交易所/報價網站肆意造假的問題主要是在交易量和小型幣種的價格操控，而不是價格不一致的問題，因此預言機在這一方面的貢獻不大；而DeFi也不會對預言機有太大的需求，因為相比起使用預言機，長遠來說更應該直接從去中心交易所獲取價格，而現階段從大型中心化交易所獲取價格數據已經能滿足大部分的需求。
ChainLink真正的投資價值，在於其強大的市場營銷能力，正如文章一開始所說的：「一堆令人眼花撩亂的術語、各大小項目的合作協議和跳躍式的價格很容易令投資者失去理性」ChainLink和SWIFT、Google、甲骨文，伴隨著一個接一個的消息，ChainLink 的價格也由2019年的0.4美元暴漲至最高接近5美元，升幅超過10倍，雖然曾經於2020年3月回落至1.8美元左右，但現時已重上3.5美元(2020年4月21日)。
市場營銷能力是一把雙刃劍，配合有正真需求的產品時，市場營銷可以加速企業成長；一旦落入投機者的手中，便是催生泡沬的元兇。
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